به گزارش مسیر اقتصاد صنعت جهانی نیمههادیها تحت فشار فزایندهای از بابت زنجیره تأمین و هزینهها قرار گرفته است. در حالی که رشد سهام شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی همچنان ادامه دارد، تحلیلگران به CNBC هشدار دادند که تداوم این درگیری میتواند مشکلات جدی برای شرکتهای تولیدکننده تراشه ایجاد کند.
شرکت تایوانی TSMC که تولیدکننده تراشههای Nvidia است، اعلام کرد که وضعیت غرب آسیا میتواند بر سودآوری آن تأثیر بگذارد و انتظار میرود قیمت برخی مواد شیمیایی و گازها افزایش یابد. Foxconn، بزرگترین تولیدکننده قراردادی تجهیزات الکترونیکی در جهان، رویدادهای غرب آسیا را به عنوان یکی از چالشهای کلیدی سال جاری معرفی کرد. شرکت تراشهسازی Infineon نیز اعلام کرد که هزینههای فلزات گرانبها، انرژی و حملونقل به دلیل جنگ افزایش خواهد یافت.
فرانسیسکو جرونیمو، تحلیلگر IDC، به CNBC گفت: «انتظار میرود امسال اثرات منفی بیشتری شاهد باشیم… قیمت گاز، انرژی و حملونقل در بالاترین سطح تاریخی قرار دارد و حتی در صورت کاهش تنشها، احتمالاً برای چند فصل آینده نیز همچنان بالا باقی میماند. حتی در صورت آتشبس احتمالی، آسیب به سمت عرضه بهطور ناگهانی بهبود نمییابد. تمام شرکتهای تراشهسازی میدانند که باید تنوع منابع خود را افزایش دهند تا کمتر به یک منطقه خاص وابسته باشند. شرکتهایی که در برابر تأثیرات جنگ ایران مصون خواهند بود، آنهایی هستند که موجودی ایمنی دارند، منابع خود را متنوع کردهاند و قدرت قیمتگذاری در ظرفیت تولید دارند. سایر شرکتها تا پایان ۲۰۲۶ تحت فشار هزینه فزاینده خواهند بود.»
افزایش هزینهها و اختلال زنجیره تأمین
اختلال در زنجیره تأمین و افزایش هزینه انرژی، دو نگرانی اصلی شرکتهای تراشهسازی در دوران جنگ ایران است. هلیوم که عمدتاً به عنوان محصول جانبی استخراج گاز طبیعی تولید میشود، برای تولید نیمههادیها حیاتی است. قطر، دومین تامینکننده بزرگ هلیوم جهان و مالک بخشی از بزرگترین میدان گازی جهان، با محدودیت صادرات مواجه شده است. بر اساس گزارش S&P Global، قطر بیش از ۳۰ درصد بازار هلیوم در سال ۲۰۲۵ را تأمین کرده است.
دسترسی به دیگر مواد کلیدی در تولید تراشه مانند برم و آلومینیوم نیز تحت تأثیر قرار گرفته است. در ماه مارس، خریداران تراشه در اروپا به دلیل اختلال در حملونقل هوایی مجبور شدند بیشتر بپردازند و از ذخایر پشتیبان استفاده کنند.
از منظر کوتاهمدت، TSMC در حال ایجاد بافرهای موجودی و متنوعسازی منابع است. مدیر مالی TSMC، در تماس درآمدی آوریل توضیح داد: «استراتژی ما توسعه مستمر راهکارهای چندمنبعی برای تأمین، ایجاد پایگاه تأمینکننده جهانی متنوع و بهبود زنجیره تأمین محلی است.»
VAT Group که قطعاتی به شرکتهای تراشهسازی عرضه میکند، اعلام کرد که با اختلال در زنجیره تأمین مواجه و مجبور شد محمولهها را به مسیرهای جدید برای مشتریان هدایت کند. اگرچه شرکت پیشبینی کرد تأثیر قابل توجهی بر چشمانداز کل سال ۲۰۲۶ نخواهد داشت، فروش فصل اول آنها با کاهش ۲۰ تا ۲۵ میلیون فرانک سوئیس (۲۵.۵ تا ۳۲ میلیون دلار) مواجه شد.
نگرانی از ادامه درگیری
به گفته سباستین ناجی، تحلیلگر William Blair، افزایش هزینههای انرژی در حال حاضر «حادترین» مشکل برای تولیدکنندگان و کارخانهها است. با این حال، هرچه درگیری در غرب آسیا طولانیتر شود، «تأثیرات ثانویه و ثالث بر هزینه قطعات، حاشیه سود فروشندهها و اقتصاد کلان مراکز داده هوش مصنوعی» بیشتر خواهد شد.
اختلالات زنجیره تأمین و افزایش هزینهها که در فصل انتشار گزارشهای مالی شرکتها آشکار شد، ممکن است تنها آغاز مشکلات باشد اگر بنبست میان آمریکا و ایران ادامه یابد.
شرکت ژاپنی Advantest، تولیدکننده تجهیزات آزمایش نیمههادی، در گزارش درآمد خود اعلام کرد: «محیط کسبوکار پیرامون شرکت همچنان غیرقابل پیشبینی است» و دلیل آن «نگرانیها از تشدید تنشها در غرب آسیا که ممکن است منجر به کندی اقتصاد جهانی شود» است. اگرچه تأثیر مستقیم بر درآمد فعلاً محدود است، برخی هزینهها از جمله در بخش لجستیک بالفعل ایجاد شده و کمبود در زنجیره تأمین ممکن است پدیدار شود.
موج هوش مصنوعی مانع نگرانی سرمایهگذاران
با این حال، رونق هوش مصنوعی تاکنون هرگونه احتیاط سرمایهگذاران را خنثی کرده است و سهام همچنان رشد میکند. مایکل فیلد، استراتژیست ارشد سهام در Morningstar، با اشاره به سودهای چشمگیر اخیر شرکتهای تراشهسازی به CNBC گفت: «هرگونه اختلال تاکنون به طور کامل زیر سایه افزایش اعتماد سرمایهگذاران به هوش مصنوعی قرار گرفته است.»
شاخص PHLX Semiconductor Sector نزدک که متشکل از ۳۰ بزرگترین شرکت تراشهسازی آمریکا است، طی سه ماه گذشته ۴۱ درصد رشد کرده است.
جنگ با ایران نهتنها بازار انرژی و زنجیره تأمین جهانی را تحت تأثیر قرار داده، بلکه زنجیره تأمین پیچیده و حساس شرکتهای هوش مصنوعی و نیمههادیها را نیز به چالش کشیده است. شرکتها در تلاشند تا با ایجاد موجودی ایمنی، تنوع منابع و مدیریت هزینه، اثرات این بحران را کاهش دهند. با این حال، در صورت ادامه بنبست میان آمریکا و ایران، فشارها بر هزینهها و سودآوری شرکتهای تراشهسازی در سال جاری و سالهای آینده افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر، رشد چشمگیر هوش مصنوعی همچنان محرکی قوی برای بازار سرمایه است و توانسته نگرانیهای کوتاهمدت سرمایهگذاران را تعدیل کند.
منبع: سیانبیسی
انتهای پیام/ تولید
