نوسانات شدید در بازارهای جهانی کالا و سهام به دنبال اظهارنظرهای مقامات سیاسی، همواره مورد توجه بوده است؛ اما زمانی که حجم معاملات غیرعادی دقیقاً دقایقی پیش از یک اعلامیه مهم ثبت میشود، دیگر با یک واکنش طبیعی بازار مواجه نیستیم، بلکه پای یک «انتقال ثروت» سیستماتیک در میان است. سقوط بیش از ۱۰ درصدی قیمت نفت برنت به دنبال توییت دونالد ترامپ درباره توقف موقت حملات به زیرساختهای انرژی ایران ساعاتی پس از اولتیماتوم ۴۸ ساعته او برای بازگشایی تنگه هرمز، نمونه بارزی از این رویداد است. در این خصوص، حامد صاحبهنر، کارشناس و تحلیلگر بازارهای نفت و انرژی در گفتگو با مسیر اقتصاد اظهار داشت که این اتفاقات فراتر از خلأهای نظارتی است و نشاندهنده یک مدل جدید از تامین مالی برای سرمایهداران نزدیک به دولت ترامپ از جیب سایر فعالان بازارهای کاغذی است.
ماشین چاپ پول در بازارهای کاغذی
وی با اشاره به مکانیزم سودآوری در این نوسانات هدفمند بازارهای کاغذی بیان داشت: در بازار آتی[۱]، هر قرارداد استاندارد نفت برنت معادل ۱۰۰۰ بشکه است. با ریزش قیمت از محدوده ۱۱۲ دلار به حوالی ۹۶ دلار، یک سود ۱۶ دلاری در هر بشکه برای پوزیشنهای فروش[۲] خلق شد. به عبارتی سود خالص هر قرارداد رقمی معادل ۱۶۰۰۰ دلار بوده است.
صاحبهنر با تاکید بر نقش اهرم مالی[۳] افزود: با در نظر گرفتن مارجین اولیه ۸,۰۰۰ دلاری برای ورود به هر قرارداد، این نوسان معادل ۲۰۰ درصد بازدهی خالص[۴] تنها در یک روز است. اگر یک نهاد مالی وابسته به حلقه ترامپ تنها با ۸ میلیون دلار وارد هزار قرارداد فروش شده باشد، ۱۶ میلیون دلار سود خالص به جیب زده است.
آپشنها؛ قمار بدون باخت برای خودیها
این کارشناس انرژی با اشاره به سودهای نجومیتر در بازار اوراق اختیار معامله[۵] ادامه داد: اگر این بازیگران اینسایدر[۶] (خودی) به جای بازار آتی به سراغ خرید «اوراق اختیار فروش»[۷] رفته باشند، ماجرا ابعاد حیرتانگیزتری پیدا میکند. در شرایط بحرانی، خرید این آپشنها که روی ریزش شرط میبندند، ارزان است. یک ریزش ۱۴ درصدی ناگهانی میتواند ارزش این قراردادهای کاغذی را یکشبه ۵ تا ۱۰ برابر (۵۰۰ تا ۱۰۰۰ درصد) افزایش دهد و یک سرمایه ۱ میلیون دلاری را به راحتی به ۱۰ میلیون دلار تبدیل کند.
تامین مالی میلیارد دلاری از جیب سایر سرمایهگذاران
صاحبهنر با رمزگشایی از رفتار دولت ترامپ در این رویداد تصریح کرد: مسئله اصلی در اینجا ضعف نظارت نیست، بلکه ما با یک استراتژی عامدانه مواجهیم. آمارهای معاملاتی نشان میدهد که دقیقاً ۵ دقیقه قبل از اعلام عقبنشینی ترامپ، ۱.۵ میلیارد دلار قرارداد آتی شاخص S&P500 خریداری شده و همچنین ۱۹۲ میلیون دلار قرارداد آتی نفت فروخته شده است؛ حجمی که ۴ تا ۶ برابر حالت عادی بازار در آن ساعات بوده است.
این کارشناس اقتصاد انرژی تأکید کرد: این اعداد نشان میدهد که سرمایهداران و نهادهای مالی نزدیک به ترامپ، با اطلاع دقیق از زمانبندی این بلوف سیاسی و عقبنشینی پس از آن، وارد بازار شدهاند. آنها در واقع از طریق این رانت اطلاعاتی، درآمدهای میلیارد دلاری برای خود خلق کرده و این ثروت را مستقیماً از جیب دیگر سرمایهگذاران، صندوقهای بازنشستگی، بانکهای اروپایی و فعالانی که در سمت اشتباه بازار غافلگیر شدهاند، خارج کردهاند.
وی این رویداد را مصداق بارز و بینالمللی معامله بر اساس اطلاعات نهانی[۸] دانست و گفت: ابعاد این دستکاری و انتقال ثروت به حدی عیان است که حتی جریانات سیاسی دموکرات و برخی جمهوریخواهان سنتی در آمریکا – که به جناح بوش و ثبات بازار نزدیکترند – از هماکنون خواستار ورود فوری کمیسیون بورس و اوراق بهادار [۹]و کمیسیون معاملات آتی کالا [۱۰]برای انجام تحقیقات شدهاند. با این حال، اثبات حقوقی این فساد نیازمند بررسی دقیق دفاتر معاملاتی [۱۱]است؛ اما چالش اصلی اینجاست که وقتی ناظر بازار خود بخشی از حلقه قدرت و خودیهای دولت آمریکا باشد، اثبات حقوقی این دستکاری در داخل ساختار فعلی عملاً غیرممکن و بینتیجه خواهد بود.
سیاست خارجی به مثابه ابزار نوسانگیری
این تحلیلگر بازارهای نفت و انرژی گفت: رفتارهای اخیر نشان میدهد که توییتها و تهدیدهای سیاسی دیگر صرفاً ابزارهای دیپلماتیک نیستند، بلکه به اهرمهایی برای نوسانگیری در بازارهای کاغذی تبدیل شدهاند. در این ساختار، حلقه نزدیکان رئیسجمهور و خودیها با بهرهگیری از اطلاعات محرمانه در روز روشن، ریسک تصمیمات سیاسی را به بازارهای جهانی تحمیل کرده و از این طریق، پروژهها و کارزارهای مالی خود را به بیدردسرترین شکل ممکن تامین مالی میکنند.
صاحبهنر در پایان خاطرنشان کرد: این مستندات و الگوهای معاملاتی مشکوک باید به نحوی در سطح بینالمللی رسانهای شود که ساختار اعتماد فعالان مستقل به بیطرفی بازارهای مالی آمریکا به طور کامل فرو بریزد. برای متوقف کردن این ماشین چاپ پول که از جیب معاملهگران جهان برای حلقه ترامپ کار میکند، ما به یک رسوایی و افشاگری در ابعاد «واترگیت»[۱۲] نیاز داریم تا جهان متوجه شود در زمینی بازی میکند که برنده و بازنده آن، پیش از باز شدن بازار و در اتاقهای دربسته کاخ سفید تعیین شده است.
پانویس:
[۱] Futures
[۲] Short
[۳] Leverage
[۴] ROI
[۵] Options
[۶] Insider
[۷] Put Options
[۸] Insider Trading
[۹] SEC
[۱۰] CFTC
[۱۱] Trading Books
[۱۲] رسوایی واترگیت (۱۹۷۲) از بزرگترین بحرانهای سیاسی تاریخ آمریکاست که با جاسوسی عوامل ریچارد نیکسون در دفتر حزب رقیب آغاز شد. افشاگری رسانهها درباره نقش مستقیم کاخ سفید در پنهانکاری این جرم، اعتماد عمومی را فرو ریخت و در نهایت به استعفای تاریخی نیکسون در سال ۱۹۷۴ انجامید.
انتهای پیام/ انرژی
